Operative und finanzielle Hebelwirkung. Level-, Effekt-, Score-, Koeffizient-, Operational-Leverage-Formel

In der ökonomischen Literatur gibt es oft so etwas wie "Hebelwirkung" (operativ und finanziell).

Definition

Der Produktionshebel entspricht somit dem Verhältnis der variablen und fixen Kosten des Unternehmens, das sich auf das Betriebsergebnis auswirkt, das ohne Berücksichtigung von Steuern und Zinsen ermittelt wird.

Mit einer erheblichen Menge an FixkostenDie Geschäftseinheit verfügt über einen hohen operativen Verschuldungsgrad, der bei geringen Änderungen der Produktionsvolumina zu erheblichen Veränderungen des Betriebsergebnisses führt.

Mit anderen Worten, der Effekt eines solchen Produktionshebels zeigt sich auch darin, starke Gewinnveränderungen mit irgendwelchen Änderungen der Verkaufserlöse zu erzeugen.

Nicht umsonst, zusammen mit dem Begriff "Hebelwirkung" in diesem Artikel verwendet wird sein Synonym - "Hebel". Im Englischen bedeutet Hebelwirkung "Hebel".

So, Produktion Hebelwirkung(operational - sein anderer Name) ist ein Mechanismus für die effektive Verwaltung des Gewinns einer Geschäftseinheit, der auf der Verbesserung des Verhältnisses von Variablen und Fixkosten basiert. Mit Hilfe dieses Indikators ist es möglich, Änderungen des Gewinns des Unternehmens in Abhängigkeit von Änderungen der Verkaufsmengen zu planen. In diesem Fall kann eine Gewinnschwelle berechnet werden.

Klassifizierung der Kosten

Eine notwendige Bedingung, unter der die operative Hebelwirkung (Leverage) verwendet werden kann, ist die Verwendung einer marginalen Methode, die auf der Trennung aller Ausgaben in Variablen und Konstanten basiert.

Je höher also der Anteil der Fixkosten an den allgemeinen Kosten der Geschäftseinheit ist, desto weniger wird sich der Gewinn im Verhältnis zur Veränderungsrate der Unternehmensumsätze ändern.

Zurück zur Klassifikation der Kosten ist es notwendigBeachten Sie, dass ihr Niveau (zum Beispiel Fixkosten) in den Einnahmen des Unternehmens einen wesentlichen Einfluss auf die Entwicklung der Wertentwicklung von Kosten oder Gewinnen hat. Dies liegt daran, dass der zusätzliche Ertrag zur Deckung der Fixkosten aus einer zusätzlichen Produktionseinheit gebildet wird. Gleichzeitig wird der Anstieg der Gesamterlöse aus einer solchen zusätzlichen Einheit von Fertigerzeugnissen (oder Waren) in einer Veränderung der Höhe des Gewinns ausgedrückt. Bei Erreichen des Break-Even-Levels wird der Gewinn gebildet, der durch ein schnelleres Wachstum als das Umsatzvolumen gekennzeichnet ist.

Auswirkung der operativen Hebelwirkung

Dieser Bedienhebel ist ausreichendEin effektives Werkzeug zur Bestimmung und Analyse der obigen Abhängigkeit. Mit anderen Worten, der Hauptzweck besteht darin, den Effekt des Gewinns auf etwaige Änderungen der Verkaufsmengen zu bestimmen.

Das Wesentliche seiner Tätigkeit ist die Erhöhung der Einnahmenträgt zu einer größeren Gewinnsteigerung bei. Gleichzeitig kann diese Wachstumsrate durch variable und konstante Kosten begrenzt werden. Wirtschaftswissenschaftler haben bewiesen, dass je höher der Anteil der Fixkosten ist, desto höher ist seine Begrenzung.

Produktionshebel (in Betrieb) inDer quantitative Ausdruck ist gekennzeichnet durch einen Vergleich der fixen und variablen Kosten in ihrer Gesamtmenge mit dem Wert eines solchen Wirtschaftsindikators als Gewinn vor Zinsen und Steuern. Folgende Hebel sind bekannt: Preis und Natur.

Nach Berechnung der operativen operativen Hebelwirkung ist es möglich, jede Veränderung des Gewinns bei verschiedenen Änderungen der Umsatzhöhe mit ausreichender Genauigkeit vorherzusagen.

Zum besseren Verständnis dieses Wirtschaftsindikators muss das Berechnungsverfahren berücksichtigt werden.

Operative Hebelwirkung

Die Formel zur Berechnung des Produktionshebel ist ziemlich einfach: das Verhältnis von Umsatz und Umsatz.

Wenn Sie den Umsatz als Summe der Kosten (Variablen und Konstanten) und des Gewinns betrachten, können Sie verstehen, dass die Formel zur Berechnung des operativen Hebels die folgende Form annimmt:

Ол = (Пр + Рпер + Рпост) / Пр = 1 + Рпер / Пр + Рпост / Пр.

Die Bewertung der operativen Hebelwirkung wird nicht vorgenommenProzent, da dieser Indikator durch das Verhältnis von Grenzerlös zu Gewinn dargestellt wird. Im Zusammenhang mit der Tatsache, dass die Grenzeinnahmen neben den Gewinnen auch die Summe der Fixkosten umfassen, liegt der Wert des Produktionshebels immer über der Einheit.

Operational learnidzh als Indikator für die Aktivitäten des Unternehmens

Der Wert dieses Indikators wird berücksichtigtein Spiegelbild der Risikobereitschaft nicht nur des Unternehmens selbst, sondern auch der Art des Geschäfts, in dem es tätig ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Verhältnis der Kosten in der Struktur aller Kosten nicht nur die Merkmale des Unternehmens mit seinen Rechnungslegungsgrundsätzen widerspiegelt, sondern auch die spezifischen Merkmale der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens.

Volkswirte haben das auf hohem Niveau bewiesendie ständigen Kosten in der allgemeinen Struktur der Ausgaben des Subjekts der Verwaltung sind nicht immer ein negatives Phänomen. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass es unmöglich ist, die Höhe der Grenzeinnahmen einfach zu verabsolutieren. Die zunehmende operative Hebelkraft zeigt eine Zunahme der gesamten Produktionskapazität des Unternehmens, technische Umrüstung und erhöhte Arbeitsproduktivität. Der Gewinn einer Geschäftseinheit mit einem hohen Produktionslevel ist zu empfindlich gegenüber Veränderungen des Umsatzwerts. Mit einem starken Umsatzrückgang "fällt" das Unternehmen schnell unter den Break-Even-Punkt. Mit anderen Worten, ein Unternehmen mit einer sehr hohen Hebelwirkung ist riskant genug.

Merkmale anderer Arten von wirtschaftlichen Instrumenten

In der Wirtschaftsliteratur kann man sich treffengleichzeitige Nutzung solcher Indikatoren wie operative und finanzielle Hebelwirkung. Wenn der operative Hebel gleichzeitig die Gewinndynamik in Abhängigkeit von Veränderungen der Höhe des Unternehmensumsatzes kennzeichnet, so kennzeichnet der finanzielle Hebel bereits die Veränderung des Wertbeitrags abzüglich der Zinszahlungen für Kredite und Kredite als Reaktion auf Veränderungen des Betriebsergebnisses.

Es gibt noch einen wirtschaftlichen Indikator -aggregierte Hebelwirkung, die operative und finanzielle Hebelwirkung kombiniert und zeigt, wie (nach wie vielen Prozentpunkten) Gewinne nach Zinszahlungen bei einer Umsatzänderung von einem Prozent verändert werden.

Kredit (finanzielle) Hebelwirkung

Dieser ökonomische Indikator ist das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital sowie der Einfluss auf das Ergebnis.

Mit der Zunahme des Fremdkapitalanteils sinkt der Wert des Nettogewinns. Dies ist auf einen Anstieg der Kosten für die Zahlung von Kreditzinsen zurückzuführen.

Das Verhältnis des Darlehens zu besitzenDas Kapital zeigt das Risikoniveau (finanzielle Stabilität). Ein Unternehmen mit einem hohen Fremdkapitalanteil ist eine finanziell abhängige Gesellschaft. Wenn ein Unternehmen seine eigene wirtschaftliche Tätigkeit nur auf Kosten seines eigenen Kapitals finanziert, kann es als finanziell unabhängiges Unternehmen eingestuft werden.

Die Zahlung für die Verwendung von Fremdkapital ist oftNiedriger als der Gewinn, dessen Empfang zusätzlich zugestellt wird. Der angegebene zusätzliche Gewinn kann mit dem erhaltenen Gewinn unter Verwendung des eigenen Kapitals summiert werden, das Erhöhung des Faktors der Rentabilität fördert.

Probleme wurden gelöst

Für eine vollständige Analyse dieses Wirtschaftsindikators ist es erforderlich, die mit Hilfe dieses operativen Hebels gelösten Aufgaben aufzulisten:

• Ermittlung des Finanzergebnisses sowohl für das gesamte Unternehmen als auch für bestimmte Arten von Produkten unter Verwendung des Programms "Aufwand - Volumen - Gewinn";
• Berechnung eines kritischen Produktionspunktes, um bestimmte Managemententscheidungen zu treffen und die Arbeitskosten festzulegen;
• Entscheidungen über die Ausführung von zusätzlichen Aufträgen zu treffen und diese für eine mögliche Aufwertung hinsichtlich der Fixkosten zu berücksichtigen;
• Berücksichtigung des Problems, die Freigabe bestimmter Arten von Waren zu stoppen, wenn der Preis unter das Niveau der variablen Kosten fällt;
• Maximierung des Gewinns aufgrund einer relativen Senkung der Fixkosten;
• Nutzung der Rentabilität bei der Entwicklung von Produktionsprogrammen, Festlegung von Preisen für Waren.

Fazit

Zusammenfassend ist festzuhalten, dassDer operative Hebel kann durch Kreditaufnahme erhöht werden. Ein sehr hoher Produktionshebel kann mit einem finanziellen Hebel ausgeglichen werden. In diesem Artikel werden solche wirksamen wirtschaftlichen Instrumente berücksichtigt, die dazu beitragen, dass die Unternehmen die notwendige Rendite auf die investierten Mittel unter Kontrolle des Risikoniveaus erzielen.