Libor: Entstehungsgeschichte, Berechnung

Libor-Rate, Informationen darüber, welche akkumuliert werdenThomson Reuters, im Auftrag der Intercontinental Exchange (ICE), ist ein wichtiger Indikator für den Zustand des Finanzsystems. Es ist der durchschnittliche Zinssatz für Interbankenkredite. Sein Wachstum spricht für den Mangel an freien monetären Ressourcen in diesem Markt. Der Libor-Zinssatz wird für fünf Währungen und sieben Kreditperioden berechnet. Viele Finanzinstitute verwenden es in ihren eigenen Berechnungen und konzentrieren sich bei ihren eigenen Aktivitäten darauf.

Geschichte des Auftretens

In den frühen 1980er Jahren, eine Reihe vonneue Finanzinstrumente wie Zinsswaps, Devisenoptionen und Terminkontrakte. Und dies brachte erhebliche Unsicherheit bei allen Versuchen, die Entwicklung des Systems vorherzusagen. Im Oktober 1984 führte die British Banking Association einen Standard für Zinsswaps ein. Und er wurde der Vorgänger von Libor. Die Verbindung zu letzterer auf offizieller Ebene begann im Januar 1986.

Der Libor-Satz wird auf der Grundlage von Indikatoren berechnetReferenzbanken. Dies ermöglicht die Abdeckung von mehr als 60 Staaten. Daher wird der Libor-Satz von vielen Finanzinstituten und kommerziellen Organisationen häufig als Maßstab für die Festlegung eigener Zinssätze für die Verwendung von Krediten verwendet. In den Vereinigten Staaten von Amerika sind etwa 80% der Subprime-Hypothekenkredite daran gebunden. Es sei darauf hingewiesen, dass in diesem Bereich weltweit der Libor-Satz in US-Dollar verwendet wird. Daher beeinflussen die Maßnahmen der Federal Reserve die Hypothekarkreditvergabe.

Definition

Der Libor-Satz ist der durchschnittliche Zinssatz für Kredite anInterbankenmarkt, berechnet auf der Grundlage einer Umfrage bei ausgewählten Finanzinstituten, die vor 11 Uhr Londoner Zeit durchgeführt wurde. Daher berücksichtigt dieser Indikator:

• Vertretung der besten Institutionen über den Wert ihrer freien Mittel am Interbankenmarkt.
• Der Unterschied in den Raten in den am häufigsten verwendeten Währungen der Welt.
• Der Wert der Fonds auf den Londoner Finanzmärkten.

Berechnung

Libor wird von der Intercontinental Exchange berechnet undwird von Thomson Reuters veröffentlicht. Täglich bis 11 Uhr Londoner Zeit werden mehrere Banken zu ihren Kreditzinsen befragt. Die vier oberen und unteren Extremwerte werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt. Der Rest beteiligt sich an der Berechnung des Durchschnitts, also der Libor-Rate. Um 11:30 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht Thomson Reuters diesen Indikator. Es wird für 7 Zeiträume und fünf Währungen berechnet. Zum Beispiel gibt es Libors dreimonatigen Dollarkurs.

Im Jahr 1986 wurde dieser Indikator für berechnetdrei Währungen - der Dollar, das Britische Pfund und die Deutsche Mark. Dann für sechzehn. Im Jahr 2000 traten viele Länder in das Euro-Währungsgebiet ein. Der Satz wurde für zehn Währungen berechnet. Im Jahr 2013, nach dem Skandal, wurde beschlossen, die Liste auf fünf zu reduzieren. Bisher wurde Libor für den US-Dollar, den Euro, das Britische Pfund, den Japanischen Yen und den Schweizer Franken berechnet.

Bis 1998 der kürzeste ZeitraumDie Kreditvergabe, die bei der Berechnung dieses Indikators berücksichtigt wurde, betrug einen Monat. Dann wurde wöchentlich Libor hinzugefügt. Und im Jahr 2001 - ein Tag. Nach den Reformen von 2013 wird Libor für sieben Perioden berechnet. Die längste Anrechnungsperiode beträgt zwölf Monate.

Skandal

Im Juni 2012, während der Untersuchung,zahlreiche betrügerische Handlungen seitens der Referenzbanken zur Korrektur des Libor-Satzes. Der erste Verdacht auf die Richtigkeit der von ihnen gelieferten Informationen entstand 2008. Die Fälschung von Indikatoren zur Berechnung des Libor-Satzes in diesem Zeitraum wird sogar als eine der Ursachen der globalen Finanzkrise bezeichnet. Im Jahr 2013 trat eine Reihe ernsthafter Reformen dieses Indikators in Kraft, die seine Transparenz erhöhen und eine inkorrekte Bestandsaufnahme des globalen Finanzsystems verhindern sollen.